En quoi consiste la stratégie Diversified Income Duration Hedged ?

La stratégie Diversified Income Duration Hedged couvre un large spectre de secteurs sur le marché du crédit, notamment les obligations d'entreprises internationales investment grade et à haut rendement, ainsi que la dette émergente. Elle cherche à tirer parti des opportunités d'investissement attrayantes dans ce secteur tout en minimisant l'exposition aux taux d'intérêt. Les investissements réalisés portent essentiellement sur des titres à taux variable ou flottant, des titres à court terme et des combinaisons d'obligations à taux fixe et d'instruments dérivés permettant d'obtenir un revenu variable. Par conséquent, la stratégie privilégie les titres dont le revenu tend à augmenter lorsque les taux d'intérêt montent, ce qui permet d'atténuer l'un des principaux risques de l'investissement dans les obligations, à savoir le risque de taux d'intérêt.

La stratégie s'efforce également de tirer parti de la valeur relative entre différents segments du marché du crédit. Les allocations à ces différents segments varieront en fonction de la perception de PIMCO sur les tendances macroéconomiques mondiales, la valorisation des différents titres et les conditions techniques. Cette approche active et dynamique est censée permettre une plus grande réactivité dans l'allocation des actifs face aux changements des conditions économiques et de marché, tout en conservant l'ancrage dans le processus d'investissement et les orientations à plus long terme de PIMCO. Notre capacité d'investissement internationale contribue à améliorer la diversification et peut permettre aux investisseurs de bénéficier des différences qui existent d'une région à l'autre en termes de cycle économique ainsi que des tendances de la qualité du crédit tous secteurs de crédit confondus.

Expérience de PIMCO dans la stratégie Diversified Income Duration Hedged

Un processus d'investissement top‑down qui sert d'ancrage à l'évaluation de la valeur relative et à la rotation sectorielle

Une structure articulée autour de spécialistes sectoriels qui crée de la valeur ajoutée par le biais de stratégies bottom up

Applications de la stratégie Diversified Income Duration Hedged de PIMCO

Philosophie d'investissement de la stratégie Diversified Income Duration Hedged

Sources de valeur ajoutée

Gestion du risque/contrôles

Mentions Légales

Les performances passées ne constituent pas une garantie ou un indicateur fiable des résultats futurs. Tout type d'investissement comporte des risques et peut perdre de sa valeur. L'investisseur sur le marché obligataire s'expose à certains risques au nombre desquels un risque de marché, de taux, d’émetteur, de crédit et inflationniste. L'investissement dans des titres libellés en devise étrangère et/ou domiciliés à l'étranger peut entraîner des risques plus élevés en raison des fluctuations de change et des risques économiques et politiques potentiellement plus élevés dans les marchés émergents. Les titres moins bien notés à haut rendement présentent davantage de risques que les titres bénéficiant d'une meilleure notation. Les portefeuilles qui investissent dans de tels titres s'exposent à des niveaux de risque de crédit et de liquidité plus élevés que les autres. Les stratégies de PIMCO recourent à des produits dérivés qui peuvent comporter certains coûts et risques, comme les risques de liquidité, de taux, de marché, de crédit et de gestion ainsi que le risque qu’une position ne puisse être liquidée au moment le plus opportun. Un investissement en produits dérivés peut générer une perte supérieure au montant investi. Rien ne dit que cette stratégie d'investissement portera ses fruits dans toutes les conditions de marché. Il est conseillé à chaque investisseur d'évaluer sa capacité à investir sur le long terme et plus particulièrement durant les replis boursiers. La diversification ne constitue pas une garantie contre les pertes.