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Investissements alternatifs

Générer des performances en sortant des sentiers battus grâce au processus éprouvé de PIMCO.

Chez PIMCO, notre statut de leader mondial de la gestion obligataire active depuis des décennies nous a préparés à appréhender la complexité des stratégies alternatives, en nous appuyant sur de solides fondations, à savoir l'analyse macroéconomique, l'analyse fondamentale et les comparaisons de valeur relative.

Au cours des 15 dernières années, cette vision globale a permis à nos investisseurs d’accéder à de nouvelles opportunités potentielles grâce à des stratégies innovantes couvrant la situation macroéconomique mondiale, les matières premières, les primes de risque, le crédit structuré et les obligations d’entreprises, ainsi que l’ensemble des marchés immobiliers résidentiels et commerciaux.

Pourquoi faire appel à PIMCO pour les stratégies alternatives?

L’équipe de PIMCO chargée des stratégies alternatives bénéficie du processus et de la plateforme d’investissement qui nous permettent, depuis plus de 50 ans, de dégager de l'alpha au profit des investisseurs dans une multitude d'environnements de marché différents.

Une vision à 360 degrés

Notre processus d’investissement rigoureux et entièrement intégré fonctionne à l’échelle mondiale dans le but d’identifier des titres sous-évalués, qu'ils soient ou non cotés, ce qui nous permet d'évaluer les opportunités sous un angle différent.

Connaissance du marché

Notre statut de leader de la gestion obligataire, les relations à long terme que nous tissons et nos spécialistes dévoués nous permettent d’analyser en profondeur les marchés du monde entier, dans des domaines d’investissement très vastes ou, au contraire, très ciblés.

173 milliards USD

D'actifs sous gestion dans le cadre de stratégies alternatives

146 milliards USD1

pour les stratégies axées sur le crédit alternatif et le non coté

27 milliards USD

pour le pôle Absolute Return Alpha Strategies

Alts Pie Chart 
Au 31 Décembre 2023. Les montants tiennent compte de la valeur liquidative et du capital non appelé pour les fonds retirés, ainsi que des encours de clients sous contrat avec Allianz Real Estate.

Stratégies d'investissement

Stratégies axées sur le crédit alternatif et le non coté

Stratégies axées sur le crédit alternatif et le non cotéDepuis le lancement de ses premiers fonds obligataires opportunistes il y a plus de 15 ans, PIMCO a développé une présence significative dans les stratégies axées sur le crédit alternatif et le non coté. Parmi nos stratégies, certaines consistent à identifier des titres sous-évalués, avec une prédilection pour ceux cotés en bourse, en s'appuyant sur l'analyse des fondamentaux et de la structure des capitaux. D'autres consistent à apporter, en dehors des marchés organisés, les capitaux d'emprunt et les capitaux propres dont les entreprises, les détenteurs d'actifs et les plateformes d'origination ont besoin. Nous investissons à l'échelle mondiale dans l'immobilier commercial et résidentiel et les titres de créance hypothécaires, dans les titres de créance sur des entreprises (productifs d'intérêts ou distressed) et intervenons sur divers marchés de financements spécialisés.

  • 146 milliards
    USD2     d'actifs sous gestion dans le cadre de stratégies axées sur le crédit alternatif et le non coté
  • > 80 analystes de portefeuille
  • > 80 analystes crédit
  • > 130 gérants de portefeuilles de crédit alternatif
Au 31 Décembre 2023. Certains employés de PIMCO amenés à formuler des conseils en investissement aux gérants des stratégies sont séparés par une barrière à l'information. Par conséquent, certaines communications peuvent faire l'objet de restrictions. Les montants tiennent compte de la valeur liquidative et du capital non appelé pour les fonds retirés.

Capacités d’investissement

  • Immobilier résidentiel

    Notre équipe en charge de l’immobilier résidentiel compte parmi les principaux fournisseurs de capitaux sur les marchés hypothécaires mondiaux. Nous nous spécialisons notamment dans les RMBS sensibles au crédit et les prêts globaux (whole loans), les prêts à nouveau productifs et non productifs ainsi que l'origination directe par l’intermédiaire de notre réseau de partenaires institutionnels.

  • Immobilier commercial

    Solidement implantée aux États-Unis et en Europe, et de plus en plus sur d’autres marchés, PIMCO figure parmi les principaux investisseurs en private equity dans le secteur de l'immobilier commercial. Notre équipe investit de manière opportuniste dans toutes les zones géographiques, dans tous les secteurs et à tous les stades de développement, en suivant une approche de valeur relative reposant sur les données macroéconomiques et fondamentales de la plateforme PIMCO au sens large.

    En complément de nos capacités en matière de private equity immobilier, notre équipe dédiée à la dette immobilière finance les besoins en capitaux des promoteurs, des sponsors et d'autres propriétaires d’actifs à l'aide d'une gamme complète de solutions couvrant par exemple les CMBS, segment sur lequel nous sommes particulièrement actifs, ou encore les prêts transitoires sur mesure dans le cadre de projets individuels.

  • Crédit d'entreprise

    Nos capacités de crédit aux entreprises englobent les prêts à effet de levier, les obligations à haut rendement, le capital bancaire, les CLO/CBO, les prêts directs, les solutions de capital et les titres en difficulté sur les marchés développés et en développement. Notre équipe investit de manière cohérente sur les marchés publics et privés et dispose des ressources nécessaires pour fournir des solutions de financement sur mesure à une grande variété d’entreprises emprunteuses.

  • Financement spécialisé

    Notre équipe responsable du financement spécialisé se concentre sur le crédit à la consommation et aux entreprises. S'agissant du crédit à la consommation, nous couvrons différentes formes de prêts telles que les créances sur cartes de crédit, les prêts personnels non garantis, les prêts étudiants et le leasing/crédit automobile. En ce qui concerne le crédit aux entreprises, nos capacités englobent le financement des échanges commerciaux, des transports, des équipements et des assurances ainsi que d'autres opportunités de prêts ésotériques. L'équipe est active dans l'origination de nouveaux prêts, les pools de prêts historiques et les investissements en titres de capital sur des plateformes d'origination et de gestion d'actifs.

Stratégies Absolute Return Alpha

La gamme de stratégies Absolute Return Alpha de PIMCO est conçue pour tirer parti de la longue expérience de PIMCO en matière d’investissement dans les différents marchés mondiaux, classes d’actifs et types de stratégies, y compris celles qui s'appuient sur les vastes capacités de la société en matière de gestion quantitative. Depuis le lancement de notre premier hedge fund global macro en 2004, nous investissons à l’échelle mondiale dans les marchés au comptant et les marchés de dérivés par le biais de stratégies discrétionnaires et systématiques.

  • 27 milliards USD d'actifs sous gestion dans le cadre de stratégies Absolute Return Alpha
  • > 50 gérants de portefeuilles dédiés
  • > 15 ans d'expérience dans les hedge funds discrétionnaires
  • 64 milliards USD investis dans les stratégies quantitatives (indicielles et de performance absolue)
  • > 20 ans d'expérience dans les stratégies quantitatives dédiées
Au 31 décembre 2023. Certains employés de PIMCO amenés à formuler des conseils en investissement aux gérants des stratégies sont séparés par une barrière à l'information. Par conséquent, certaines communications peuvent faire l'objet de restrictions.

Capacités d’investissement

  • Macroéconomie

    L'analyse macroéconomique est au cœur du processus d'investissement de PIMCO depuis notre création il y a plus de 45 ans. Elle est alimentée par des forums économiques cycliques et séculaires établis de longue date, les comités d’investissement mondiaux et régionaux, ainsi que par les éclairages de notre Conseil consultatif mondial composé de spécialistes des marchés et des politiques publiques. Notre équipe dédiée de gérants de portefeuilles a une longue expérience en matière d’investissement dans des stratégies macro/directionnelles, de valeur relative et tactiques/systématiques dans les différentes catégories d’actifs des marchés développés et émergents.

  • Credit Relative Value

    Nos gérants de portefeuilles de crédit couvrent l'ensemble des opportunités sur les marchés du crédit, depuis les obligations d'entreprise investment grade jusqu'au crédit structuré subordonné en passant par la dette émergente distressed. L'équipe s'appuie sur la plateforme de crédit hautement intégrée de PIMCO pour déceler des opportunités de valeur relative et directionnelles distinctes, indépendamment de leur profil de risque et de liquidité, dans le but de définir des stratégies flexibles, opportunistes et résilientes.

  • Matières premières

    Notre équipe dédiée de gérants de portefeuilles dédiés aux matières premières, qui s'appuie sur un large éventail de ressources (notamment l'analyse des matières premières, la gestion des risques et la recherche crédit), gère l'un des principaux fonds de matières premières axés sur la performance absolue au monde. Nos analystes se concentrent sur les facteurs de performance fondamentaux et structurels pour un large éventail d'opportunités sur les marchés des matières premières.

  • Gestion quantitative

    Nos gérants de portefeuilles quantitatifs, assistés d'une bonne cinquantaine d’analystes, exploitent une multitude d'études sur les stratégies quantitatives et bénéficient du savoir-faire de PIMCO en matière de stratégies axées sur les primes de risque emmagasiné depuis les années 1980. Les domaines d’intérêt couvrent les taux d’intérêt, les actions et les devises des marchés développés et en développement, ainsi que les matières premières et les instruments dérivés liés à chacun de ces marchés.

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Mentions Légales

Les performances passées ne constituent pas une garantie ou un indicateur fiable des résultats futurs.

Tout type d'investissement comporte des risques et peut perdre de sa valeur. L'investisseur sur le marché obligataire s'expose à certains risques au nombre desquels un risque de marché, de taux, de signature, de crédit, d'inflation et de liquidité. La valeur de la plupart des obligations et stratégies obligataires est affectée par les variations de taux d'intérêt. Les obligations et les stratégies obligataires assorties de sensibilités plus longues ont tendance à être plus sensibles et plus volatiles que celles qui affichent des sensibilités plus courtes. De façon générale, les prix des obligations chutent quand les taux d'intérêt augmentent, un risque renforcé par les contextes de taux d'intérêt bas. La réduction des capacités des contreparties obligataires peut contribuer à un assèchement de la liquidité sur le marché et à une volatilité accrue au niveau des prix. La valeur des investissements obligataires peut être supérieure ou inférieure à leur coût d'achat à la date de cession. Les obligations de sociétés sont assujetties au risque de non-paiement du capital et des intérêts par l'émetteur, ainsi qu'à la volatilité des cours liée à certains facteurs tels que la sensibilité aux taux d'intérêt, la perception de la solvabilité de cet émetteur par le marché et la liquidité boursière dans son ensemble. Les titres moins bien notés à haut rendement présentent davantage de risques que les titres bénéficiant d'une meilleure notation. Les portefeuilles qui investissent dans de tels titres s'exposent à des niveaux de risque de crédit et de liquidité plus élevés que les autres. Le crédit privé implique un investissement dans des titres non cotés en bourse qui peuvent être sujets à un risque d'illiquidité. Il se peut que les portefeuilles qui investissent dans le crédit privé fassent appel à l’effet de levier et qu'ils adoptent des pratiques d'investissement spéculatives accroissant le risque de perte d'investissement. Les investissements privés et illiquides impliquent un degré de risque élevé que chaque investisseur potentiel doit soigneusement considérer avant de procéder à un tel investissement. Les investisseurs sont informés que les investissements ne conviennent qu'aux personnes disposant de moyens financiers adéquats qui n’ont pas besoin d’un investissement liquide et sont capables de supporter le risque économique lié à leur investissement, y compris la perte éventuelle de la totalité du montant investi.

Rien ne dit que les stratégies d'investissement porteront leurs fruits dans toutes les conditions de marché ou qu'elles sont adaptées à tout type d'investisseur. Il est conseillé à chaque investisseur d'évaluer sa capacité à investir sur le long terme et plus particulièrement durant les replis boursiers. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leur professionnel de l'investissement avant de prendre toute décision en matière d'investissement.

Cette stratégie peut être limitée à certains véhicules d'investissement. Il se peut que les véhicules d'investissement ne soient pas tous disponibles pour tous les investisseurs. Veuillez contacter votre représentant PIMCO pour de plus amples informations.

Ce document contient les opinions du gérant, lesquelles sont sujettes à modification sans notification préalable. Le présent document est distribué à titre d'information uniquement et ne doit nullement être considéré comme un conseil en investissement ou une recommandation relative à quelque valeur mobilière, stratégie ou produit d'investissement que ce soit. Les informations contenues dans ce document proviennent de sources réputées fiables, mais ne sauraient être garanties.